Il Mercato ha sempre ragione
Una delle principali regole da accettare quando si opera nei mercati finanziari è che il mercato ha sempre ragione. È inutile accampare scuse, sollevare obiezioni, accusare il divino o lamentarsi della sfortuna: qualunque cosa tu faccia, il mercato avrà sempre ragione.
Le tue convinzioni sul valore di un titolo possono essere fondate e ben ragionate, ma se il mercato non le condivide, non importa quanto tu abbia “ragione” secondo le tue deduzioni o la qualità delle tue informazioni: i prezzi seguiranno sempre la forza dominante.
Le aspettative personali o le convinzioni sul valore non hanno rilevanza a meno che tu non abbia la capacità di scambiare con un volume sufficiente a controllare il mercato e indirizzare i prezzi nella direzione desiderata. Per fare ciò, sarebbe necessario rappresentare una forza d’acquisto o di vendita tale da assorbire tutte le attività opposte, mantenendo allo stesso tempo la potenza finanziaria necessaria per influenzare i prezzi.
Il principio fondamentale che guida molti aspetti dei mercati finanziari è che il prezzo di mercato di un’attività riflette tutte le informazioni disponibili e le aspettative degli investitori in un dato momento. Questo concetto è comunemente espresso con la frase “il mercato ha sempre ragione”.
Osservando il comportamento del mercato, ogni transazione e il movimento dei prezzi risultante possono rivelare informazioni sulla coerenza del mercato e sul potenziale di movimento in una direzione specifica. Il movimento dei prezzi crea opportunità per comprare a basso prezzo e vendere a un prezzo più alto, o viceversa, a seconda della capacità di prevedere cosa sarà considerato alto o basso in futuro. Il movimento in una determinata direzione riflette la quantità di forza applicata per generare quel movimento.
Se il prezzo scende sotto i minimi storici, il fatto che tu abbia creduto diversamente è irrilevante, a meno che tu non possa operare con un volume tale da riportare i prezzi sopra il vecchio minimo. Perché i prezzi scendano, deve esserci stato un numero sufficiente di operatori convinti che il prezzo attuale fosse superiore al valore percepito, inducendoli a vendere. Il continuo calo del prezzo indica che ci sono più venditori convinti che il prezzo sia ancora alto rispetto agli acquirenti disposti a comprare a quel livello.
Nel mercato, il concetto tradizionale di giusto e sbagliato non esiste. Credenziali accademiche, titoli di studio, reputazioni o un alto quoziente intellettivo non conferiscono autorità come potrebbe essere nella società. Solo gli analisti che agiscono sulla base delle loro convinzioni influenzano i prezzi. Il movimento dei prezzi genera opportunità di profitto, che è l’essenza dell’operatività finanziaria. Questo vale anche per coloro che effettuano operazioni di copertura per proteggere i loro beni.
Ogni analista determina quale condizione di mercato rappresenti un’opportunità sufficiente per effettuare uno scambio. Se le azioni collettive degli investitori muovono i prezzi contro la tua posizione, allora hanno ragione loro e tu stai perdendo denaro. Il mercato non è mai sbagliato: semplicemente esiste.
Come analista e trader, devi confrontarti con un ambiente in cui solo tu puoi sbagliare. Devi quindi decidere cosa è più importante: avere ragione o fare soldi, poiché le due cose non sempre coincidono.
Trading Bull Club